上周贵金属、综合性工业和有色金属排名依旧稳居前3名;摩托车制造和煤炭排名升至第4和第5名;房地产经营与开发和轮胎橡胶排名分别提升4名和5名成为跻身前十名的新晋者;而电力设备与配件和非金属材料排名分别下跌3名和5名而跌出前10名;上周排名位居前10名的行业还包括网络设备、汽车零配件和应用软件。
煤炭排名持续上升,上周排名第5名,较前一周提升2名。上半年煤炭板块的表现更多的是估值的恢复性上涨,目前煤炭估值仍有提升空间。渤海表示期待行业景气的进一步回升。他们判断,经济刺激计划效果显现,下游行业逐渐复苏,预计下半年发电量增速为9%左右;钢材、水泥直接受益于投资的拉动,从而带动煤炭的消费需求;下半年煤炭行业的运营基本面要好于上半年,煤炭行业景气度也在恢复当中。预计下半年煤价整体平稳,受需求的回暖,预计会小幅上涨,但涨幅不会太大,主要因为煤炭市场相对宽松,经济恢复阶段不支持煤炭价格大涨。目前煤炭行业盈利能力仍高于历史平均水平,随着价格企稳,煤炭2009年全年业绩有望延续一季度的态势运行。
房地产排名位居前列,上周较前一周提升6名至排名第6。渤海表示,2009年下半年房地产行业盈利有望大幅改善,2010年上半年将再提高。目前地产投资增速的反转已经开始,下半年房地产开发投资将进一步加速,房地产行业景气度提升,进入资产为王时代。他们预计,2009年商品房销售均价同比增速将低于21.06%;商品房销售面积将增长30%以上;商品房销售毛利率将同比增长38%以上。莫尼塔公司称,未来三个月内商品房价格和交易量可能呈现反复震荡过程,但从今年9-10月开始,投资性需求可能大量进入市场。短期地产板块存在技术性调整的可能,但不必过于担忧,6-7月采用防御性的进攻配置,8月之后重启地产进攻型配置。
来源：上海报
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